Razones o índices financieros.

El método más conocido, que nos brinda la contabilidad para la toma de decisiones de negocios en una empresa.

Dependiendo de la orientación que se dé al cálculo de las razones financiera, estas se pueden dividir en cuatro grandes grupos:

• Liquidez
• Apalancamiento.
• Actividad
• Rentabilidad.

Las razones de liquidez: Miden la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo, en función a la tenencia de activos líquidos, más no a la capacidad de generación de efectivo. Algunos ejemplos de este tipo de razones son las siguientes.

• Capital de trabajo: Activo circulante – Pasivo circulante
• Razón circulante: Activo circulante / Pasivo circulante
• Prueba o Razón Acida: (Activo circulante - Inventarios) / Pasivo circulante
• Prueba súper acida: (Efectivo y equivalente de efectivo + Cuentas por cobrar) / Pasivo circulante
• Cobertura de pagos: (Efectivo y equivalente de efectivo + Cobranza) / Pagos en efectivo
• Razón de fondo de maniobra: Capital de trabajo / Total activo

Razones de apalancamiento: miden el grado o la forma en que los activos de la empresa han sido financiados, considerando tanto la contribución de terceros (endeudamiento) como la de los propietarios (patrimonio) algunos ejemplos:

• Razón de endeudamiento: Total pasivo / Total activo
• Razón de autonomía: Total patrimonio / Total activo
• Razón de apalancamiento externo: Total Pasivo / Total patrimonio
• Razón de apalancamiento interno: Total patrimonio / Total pasivo
• Razón de capitalización externa: Deuda a largo plazo / (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
• Razón de capitalización interna: Patrimonio / (Patrimonio + Deuda a Largo Plazo)

Razones de actividad o de gerencia: evalúan la habilidad de la gerencia o de la empresa para utilizar los recursos con los que dispone. Las más conocidas son:

• Días de inventario: (Inventarios x 360) / Ventas
• Rotación de inventarios: Ventas / Inventarios
• Días de cuenta por cobrar: (Cuentas por cobrar x 230) / Ventas
• Rotación de cuentas por cobrar: Ventas / Cuentas por cobrar
• Días de cuentas por pagar: (Cuentas por pagar x 360)/ Compras
• Rotación de cuentas por pagar: Compras / Cuentas por pagar
• Rotación del activo fijo: Ventas / Activo fijo
• Rotación del activo total: Ventas / Activo total
• Rotación del capital de trabajo: Ventas / Capital de trabajo
• Ciclo de efectivo (se calcula a través de 3 índices anteriormente calculados): Días de inventario + Días de cuenta por cobrar - Días de cuenta por pagar

Razones de rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades a partir de recursos disponibles. La mayoría de ejemplos tiene que ver con la utilidad neta  con ciertos elementos de los estados financieros. Las más comunes son:

• Margen de utilidad bruta: (Ventas - Costos de venta) /  Ventas
• Margen de utilidad de operaciones: Utilidad en operaciones / Ventas
• Margen de utilidades antes del impuesto: utilidad neta antes del impuesto / Ventas
• Margen de utilidad neta: Utilidad neta / ventas
• Rendimientos sobre activos (ROI): Utilidad neta / Total de activos
• Rendimiento sobre patrimonio (ROE): Utilidad neta  / Patrimonio
• Rendimiento sobre capital común: (Utilidad Neta – DIV. Acc. Pref) / Capital común promedio
• Rendimiento sobre el capital empleado (ROCE): utilidad neta / (Patrimonio + Deuda a largo plazo)
• Rendimiento sobre el capital del trabajo: Utilidad neta / Capital de trabajo
• Utilidad por acción común (EPS): (Utilidad Neta – DIV. Acc. Pref) / Acciones en circulación.

Para conocer más detalles de cómo se calculan las razones financieras y una información más aplica. Por favor descarga el documento de razones financieras haciendo clic aquí.